PE的運作模式主要有信托、公司和有限合伙制三種。其中有限合伙制是國際慣例形式。

一、有限合伙制私募基金的三個優(yōu)點：

1.運作模式簡單，與一般公司的設(shè)立一樣采取準則制，無需國家行政機關(guān)的審批，只需向相應(yīng)的企業(yè)登記機關(guān)申請登記即可，且資金聚散靈活，適應(yīng)性強。

2.它是有限責(zé)任形式的投資，投資人以承諾資本額為限承擔責(zé)任，同時承諾出資也可以提高資金的使用效率；

3.實現(xiàn)社會資本與創(chuàng)投家（知本）兩項生產(chǎn)要素的成功結(jié)合，優(yōu)化社會資源配置，產(chǎn)生了1+1>2的協(xié)同效應(yīng)；

4.有限合伙制基金不是納稅主體，其應(yīng)繳稅收等同于投資人直接投資所需要繳納的稅收，不用繳納資本利得稅和所得稅，從而避免“雙重”賦稅；

二、公司制私募基金的特點：

1.需要繳納企業(yè)所得稅；

2.股份可以上市；投資收益可以留存繼續(xù)投資。

三、信托制私募特點：

1.類似有限合伙，同樣有免稅地位；

2.但資金需要一步到位，使用效率低；

3.涉及多個中間機構(gòu)，增加基金的運作成本。