供應(yīng)鏈融資的定義

供應(yīng)鏈融資是把供應(yīng)鏈上的核心企業(yè)及其相關(guān)的上下游配套企業(yè)作為一個整體，根據(jù)供應(yīng)鏈中企業(yè)的交易關(guān)系和行業(yè)特點制定基于貨權(quán)及現(xiàn)金流控制的整體金融解決方案的一種融資模式。它解決了上下游企業(yè)融資難、擔保難的問題，通過打通上下游融資瓶頸，降低供應(yīng)鏈條融資成本，提高核心企業(yè)及配套企業(yè)的競爭力。以汽車制造供應(yīng)鏈為例，核心汽車制造企業(yè)的零部件供應(yīng)商可能因資金周轉(zhuǎn)困難影響供貨，通過供應(yīng)鏈融資，銀行以核心汽車企業(yè)的信用為依托，為零部件供應(yīng)商提供融資，確保零部件的穩(wěn)定供應(yīng)，保障整個汽車生產(chǎn)供應(yīng)鏈的順暢運行。

供應(yīng)鏈融資的本質(zhì)

供應(yīng)鏈融資實際通過對有實力核心企業(yè)的責任捆綁，對產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)的資金流、物流的有效控制，針對鏈條上供應(yīng)商、經(jīng)銷商及終端用戶等不同企業(yè)的融資需求，銀行提供的以貨物銷售回款自償為風險控制基礎(chǔ)的組合融資服務(wù)。通過提供鏈式融資，推動整個產(chǎn)業(yè)鏈商品交易的連續(xù)、有序進行。在 “供應(yīng)鏈” 融資模式下，處在供應(yīng)鏈的企業(yè)一旦獲得銀行的支持，資金注入配套企業(yè)，就等于進入供應(yīng)鏈，從而整個 “鏈條” 運轉(zhuǎn)，使該供應(yīng)鏈的市場競爭能力得以提升。借助銀行信用支持，為核心企業(yè)配套中小企業(yè)贏得更多與大企業(yè)合作的商機，實際就是借助大企業(yè)良好商業(yè)信譽，強大的履約能力給中小企業(yè)融資。

融資渠道 - 股權(quán)融資

股權(quán)融資是企業(yè)通過出讓部分股權(quán)來獲取資金的一種融資方式。企業(yè)可以向天使投資人、風險投資機構(gòu)、私募股權(quán)投資基金等出售股權(quán)，這些投資者成為企業(yè)股東，與企業(yè)共享收益、共擔風險。股權(quán)融資的優(yōu)點在于企業(yè)無需償還本金，資金使用期限較長，且投資者可能帶來豐富的行業(yè)經(jīng)驗和資源，有助于企業(yè)發(fā)展。例如，一家初創(chuàng)的互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)，通過向風險投資機構(gòu)出讓 20% 的股權(quán)，獲得了 500 萬元的投資。這筆資金用于企業(yè)的技術(shù)研發(fā)、市場推廣和團隊建設(shè)，幫助企業(yè)快速發(fā)展壯大。隨著企業(yè)的成長，股權(quán)價值不斷提升，投資者和企業(yè)都獲得了豐厚的回報。但股權(quán)融資也有缺點，如企業(yè)會稀釋原有股東的控制權(quán)，且需要向投資者披露較多企業(yè)信息。

融資決策需要考慮的因素 - 融資成本

融資成本是企業(yè)在融資決策中需要重點考慮的因素之一。融資成本包括資金的利息支出、手續(xù)費、傭金等費用。不同的融資方式融資成本差異較大，例如股權(quán)融資雖然無需償還本金和支付固定利息，但會稀釋股東權(quán)益，且企業(yè)可能需要向投資者支付較高的股息或紅利；債券融資需要支付固定利息，且發(fā)行債券可能需要支付承銷費等費用；銀行貸款則需要按照約定利率支付利息，同時可能還存在一些隱性成本，如抵押物評估費等。企業(yè)在選擇融資方式時，需要綜合計算各種融資方式的成本，選擇成本的融資方案。例如，一家企業(yè)計劃融資 1000 萬元，通過計算發(fā)現(xiàn)，銀行貸款的年利率為 6%，每年利息支出 60 萬元；發(fā)行債券年利率為 5%，但加上承銷費等費用，綜合成本相當于年利率 5.5%；股權(quán)融資雖然無需支付利息，但預計會稀釋 10% 的股權(quán)，且未來可能需要向股東支付較高的股息。經(jīng)過權(quán)衡，企業(yè)終選擇了發(fā)行債券的融資方式。